главная  >  Обзор статьи
Обзор статьи
Что за птица кредитный отчет и с чем его едят

Основной и самый популярный вид кредитной информации, который в своей деятельности  используют многие компании мира, это так называемый кредитный отчет или кредитный репорт (еще называемый кредитной справкой) об интересующей компании. Наверное многие из вас перед лицом экономического кризиса кто меньше, кто больше снизили уровень своего доверия к своим партнерам, клиентам, покупателям и стали руководствоваться пословицей «Доверяй, но проверяй». Но проверить партнера существует много способов. В условиях некоторого дефицита денег в эти непростые времена, хочется взять на вооружение достаточно дешевый и простой инструмент оценки кредитоспособности контрагента. Чтобы оценить «здоровье» покупателя не занимало много времени.

 

Компании, занимающиеся кредитной информации в этом случае предлагают обратить внимание на кредитные рейтинги. Не надо изучать длинные финансовые отчеты, смотреть другие документы. Достаточно одной циферки, которая и стоит довольно-таки смешные деньги. Особенно если вы покупаете кредитные мненния в достаточно больших количетсвах.

 

Они несколько отличаются от того, что предлагают Moody’sи другие члены большой тройки. Во-первых, отличается их цель. Рейтинги большой тройки больше предназдначены для банков и иных финансовых институции, а также для инвесторов. Представляемые нами предназдначены для оценки кредитоспособности в торговле с отложенным платежом. Если первые оплачиваются самой рейтингуемой компанией, то наши кредитные рейтинги оплачивает тот, кто хочет узнать состояние своего клента или партнераю Логично было бы предположить, что даный вид рейтинга более обьективный. Ведь платит не тот, кто заинтересован, чтобы рейтинг был лучше, чем он есть на самом деле.

Коротко об истории кредитного рейтинга. Родиной кредитного рейтинга считаются США. Уже в начале XIXвека здесь появились первые агентства, предоставлявшие информацию о кредитоспособности берущих взаймы. Первое агентство торгового кредита после финансовой паники 1837 г. открыл Луис Таппан. Позже ее перекупил Роберт Дан, который в 1859 г. выпустил первую книгу рейтингов.

Хотя сейчас кредитные рейтинги чаще всего воспринимаются как инструмент финансистов и инвесторов, первыми появились именно рейтинги, предназдначенные для торгового кредитования, а рейтинги для нужд финансовых институции стали предлагаться только в начале XX века. Тройка самых инвестных рейтинговых агентств Moody‘s, Standard & Poor’s (S&P) bei Fitch Ratings берет начало именно с начала прошлого века. Старейшая из них - S&P – работает с 1906 г. Эти компаний специализируются предоставлять кредитное мнение финансовым институциям, инвесторам.

Сейчас в мире насчитывается большое количество кредитных агентстств, предлагающих международные, страновые, региональные, отраслевые и всякие друние рейтинги. Но пока пальму первенства прочно удерживают компани тройки. S&P-40 %, Moody‘s– 39 %. irFitchRatings–15 %.

В 1999 г. Базельский комитет по надзору над банками принял первую редакцию соглашения, условно называемого BaselII. В нем регламентирована деятельность банков, особенно в сфере управления кредитных рисков. Кстати, требовании к оценке риска придерживаются и большинство рейтинговых агентств, поскольку банки обязаны иметь и стороннюю компанию, которая будет оценивать их риски. И такой компанией стремится стать фактически любое кредитное агенство. Сейчас готовится уже третье соглашение под названием Basel III.

Оценки различных кредитныз агентств могут и не совпасть. По этой причине компани по-крупнее стараются получить рейтинги у двух, а порой и у трех агентств.

В последнее время, после громких банкротов крепных международных компании (например, Enron, AT&T, Worldcomи др.) доверие к рейтинговым агентствам большой тройки заметно упало. На международном уровне начаты дискуссии по принятию мер, ужесточающих надзор над кредитными агентствами и процессом присвоения ими кредитного рейтинга.

Пользуясь сложившейся ситуацией на рынок большой тройки начали все большее внимание уделять страховщики кредитных рисков. До сих пор они считали кредитные рейтинги для себя и обменивались ими с конкурентами, но сейчас начали предлагать их и внешним покупателям.

 

Если говорить упрощенно, основа каждого кредитного рейтинга- статистическая модель вероятности дефолта предприятия, который создается на основании богатого исторического статистического  материала и используя один из существующих методов математического прогнозирования. Чаще всего в рейтиге мирно сосуществуют как квалитативные, так и квантитативные показатели. Они включаются в рейтинг по некой пропорции, что и является основной know-howконкретного рейтинга. Далее модель тестируется – правильно ли она «предсказывает» уже имевшие место происшествия, далее к рейтингу добавляется шкала для точного определения величины риска. Рейтинг калибруется и наконец предстает перед бизнес сообществом. Но готовый кредитный рейтинг – живой организм. Постоянно добавляются новый данные, корректируется модель рейтингования, осуществляется подгонка рейтингования под текущую экономическую ситуацию. Ведь не каждый день нас посещает экономический кризис.

 

А какой рейтинг на рынке лучше, - спросите вы. Одного ответа быть не может. Можно только сказать, что тот рейтино лучше, который больше соответсвует специфике вашего бизнеса и целям вашей политики продаж. Ведь не всегда можнл слепо ориентироваться по рейтингу. Например, если клиент для Вас важен, Вы наверняка позволите ему больше чем второстепенному. Или если вы только входите с товаром на рынок, ваше отношение к рейтингам наверное будет намного либеральнее нежели в случае, когда вы уже заняли сильные позиции и подчищаете портфель клиентов. Если уж выбирать кредитный рейтинг. Обратите внимание не на его внутренности (какова модель испоьзуется, что и в каком направлении крутиться), а попробуйте проверить как можно большее количество своих клиентов, партнеров, финансовое состояние которых вы достаточно хорошо знаете. Если процент попадании рейтинга в десятку достаточно большой – попробуйте с ним поработать. И еще обязательно встретьтесь с людьми, которые отвечают за присвоение рейтинга. Если они на вас производят хорошее впечатление и вы настроены им доверять – все ок.

 

В некотором роде кредитный рейтинг – это и психологическая категория. Если ему доверяют много фирм, может и вам следовало бы....

 

Но сразу хотим предостеречь. Кредитный рейтинг – это только инструмент для подкрепления решения о кредитовании. Агентство S& Pв своих рекламных материалах не раз повторяет, что рейтинг это не рекомендация и не гарантия, что кредитуемый ни в коем случае не обанкротится. Это только мнение кредитного специалиста о месте конкретной компании среди других. И не надо сразу раздражаться. На самом деле инструмента, который бы устранил риск неплатежей полностью, в природе не существует. Риском сожно только менее или более успешно управлять, но не его исключить. А управление возможно, если у вас достаточно много информации, прежпочтительно свежей о вашем партнере, если вы и сами собираете данные о работе с ним с самого начала вашего сотрудничества и если наблюдаете за ним постоянно, а не только во время кризиса.

 

А кредитный рейтинг можно рекомендовать для быстрой оценки кредитного состояния новых партнеров или для работы с небольшими (для вашего бизнеса) суммами, особенно когда важно сделку оформить достаточно быстро.

office@riskstop.ru
+7 (495) 287 47 61

НовостиАрхив

  • 20-12-2011
    Россия: итальянский коллектор сворачивает бизнес
    Подробнее...

Все новости

  • Статьи
  • О кредитном менеджменте из уст маститых практиков.

    Если первая рецензированная книга М.Джонджуа нами была названа книгой для ознакомления, что есть кредитная политика компании, то сборник статей различных авторов из Великобритании под редакцией Б.Эдвардса может служить настоящим руководством для всех, кто хотел бы освоить или уже осваивает науку или искусство (?) кредитного менеджмента. Может потому эта книга уже успела стать достаточной редкостью.



    Подробнее
© RiskStop 25.03.2019