главная  >  Обзор статьи
Обзор статьи
Как читать кредитный отчет

Основной и самый популярный вид кредитной информации, который в своей деятельности  используют многие компании мира, это так называемый кредитный отчет или кредитный репорт (еще называемый кредитной справкой) об интересующей компании. Предназначение отчета может быть различное. Первое, которое просматривается из названия отчета – это получить достаточно информации для принятия решения о кредитовании компании или предоставлении ей торгового кредита. Но кредитный отчет может быть заказан и для оценки потенциального клиента или партнера. Кредитный отчет нередко покупается и на своего конкурента. Благо структура  и содержание отчета позволяет с его помощью решать такие вопросы.

Кредитные отчеты, предлагаемые различными компаниями мира, в принципе имеют стандартную структуру, т.е. базовые данные во всех в принципе те же. Главное различие - объем информации, ее интерпретация и подача заказчику, а также дополнительные данные, например, такие как оценка общего состояния сектора экономики, в котором работает компания, сравнение компаний и ее показателей с конкурентами, что, например, является обязательной частью отчета IGK.

Отчеты могут быть on-lineили оff-line. В первом случае вы пользуетесь отчетами, уже находящимися в базе данных в интернете. Часто информация в таких отчетах бывает не самая свежая, но зато такой отчет можно получить практически мгновенно и достаточно дешево. Второй вид отчетов готовится специально по вашему запросу, то есть, данные собираются специально для вас. В итоге вы получаете актуальную справку, которая в связи с этим стоит несколько дороже своего on-lineварианта. Стоимость такой справки может быть разной в зависимости от того, насколько срочно вам нужна информация. Чем быстрее, тем дороже.  

Также надо иметь в виду, что в силу различного законодательства, регламентирующего деятельность компании в одной или другой стране, количество информаций и ее точность может достаточно сильно изменяться. Одно дело маленькое предприятие, имеющее статус индивидуального, а совсем другое дело - крупное АО, имеющее филиалы по всему миру. Одно дело компания в Польше, и совсем другое в Туркмении. Компания IGKтакже всегда пытается выйти на контакт с руководством проверяемой фирмы и получить самую свежую информацию у нее, так как данные, доступные из официальных источников нередко бывают достаточно устаревшие.

Тело отчета условно можно разделить на три части. Одна – ищущим готовый ответ «Можно ли работать с компанией и по каким суммам?», вторая – желающим получить более глубокое представление об экономическом состоянии предприятия, третья – любящим партнера изучать самим и принимать решение на основании собственного анализа.

Для первых в отчете есть раздел «Резюме», который позволяет только мельком глянув на него, получить общее представление об интересуемой компании: ее юридическом статусе, ее возрасте, размере компании (количество персонала и оборот за два последних года), наличии долгов или судебных процессов. А можно вообще смотреть только раздел Кредитное мнение, в котором проставляется кредитный рейтинг IGK, оптимальный лимит и ранг компании. Что все это значит?

Начнем с кредитного рейтинга. Как видно из таблицы №1, существует довольно много различных значений кредитного рейтинга IGK, но трехбуквенные – это скорее не рейтинг, а обозначение, почему компании рейтинг не проставлен, и почему IGKне может рекомендовать никакого кредитного лимита. Диапазон самого рейтинга начинается от А++ (Самый низкий риск. Превосходная компания. Наилучшие кредитный условия.) и заканчивается F (Наивысший риск. Компания на грани банкротства.)                                                                   

ТАБЛИЦА IGK КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВ

Код рейтинга        

Описание

CES

Компания прекратила деятельность                                              

BNP

Подан иск о банкротстве                                                

BNK

Решение о банкротстве вынесено судом                                                           

RCV

Компания под внешним управлением (по решению суда)                                                             

LQS

Компания пошла на ликвидацию                                                 

LQD

Ликвидация компании завершена, есть запись в Регистре                                  

PRT

Присвоение рейтинга временно приостановлено                                                               

NOQ

Компания, которой рейтинг не присваивается

(обусловлено видом деятельности либо статусом компании)

NOR

Рейтинг не присвоен ввиду недостаточности информации                                              

NTR

Компания не обнаружена                                                                    

NEW

Новосозданная компания.                                                      

RRG

Недавно реорганизованная компания                                                  

BRN

Филиал, представительство                                                                                      

MRG

Слияние

 

 

A++                  

Самый низкий риск. Превосходная компания. Наилучшие кредитный условия

A+                    

Еще более низкий риск. Давно основанная, стабильная компания

A

Низкий риск.  Надежный бизнес на подъеме

B++                   

Риск ниже нормального. Надежная компания. Обычные кредитный условия.

B+                    

Нормальный риск.. Бизнес на подъеме

B

Нормальный риск .                                            

C

Риск выше нормального. Только краткосрочное кредитование.

C-                      

Высокий риск. Кредитование допустимо только под полное обеспечение.

D

Еще более высокий риск. Кредитование не рекомендуется.   

F

Наивысший риск. Компания на грани банкротства

                    

Чем буква дальше от начала алфавита, тем осторожнее нужно работать с такой компанией. Надо иметь в виду, что данный кредитный рейтинг - это лишь кредитное мнение профессиональной компании по управлению кредитным риском, а не гарантия стопроцентной надежности проверяемой компании.  Кстати, кредитные рекомендации IGK действительны в течение ближайших шести месяцев. IGK оставляет за собой право в течение двух недель от передачи кредитного отчета вам прислать дополнительную информацию и корректировать отчет.

Ранг компании – это ее ранжирование по обороту. Это может достаточно много сказать о месте компании на рынке и о ее способности противостоять, например, экономическому кризису. Также это может сказать и о том, насколько компания стремительная и умеет изменяться. Чаще всего, крупные и очень крупные фирмы страдают излишней неповоротливостью.

                               

 

 

 

ДИАПАЗОНЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (ПО ОБОРОТУ)

Диапазон

Оборот   (EUR)   

R1

1    -    50   (тыс.)

R2

51    -   150   (тыс.)

R3

151    -   500   (тыс.)

R4

501    -  1500   (тыс.)

R5

1,5   -     5   (млн)

R6

5    -    20   (млн)

R7

20    -    70   (млн)

R8

70    -   200   (млн)

R9

200    -   500   (млн)

R10

> 500 млн

 

Для желающих вникнуть в финансовую ситуацию компании глубже советуем обратиться к блоку отчета Keyratios. Здесь собраны наиболее важные финансовые показатели, отражающие способность компании вернуть свои долги, управлять своим рабочим капиталом и прочее, т.е. все то, что нужно знать партнеру компании, собирающемуся с ней работать. Также он может просмотреть и основные финансовые результаты компании (Financialelements) за два последних года, сравнить цифры и сделать выводы о тенденциях и будущем развития предприятия.

Но для всесторонней оценки компании одних финансовых данных недостаточно. По этому в отчете дано много иной информации о компании, которая от которой тоже зависит риск работы с компанией.

Перво-наперво, если вы работаете с новым партнером, жизненно необходимо знать точное название компании, ее регистрационный адрес, координаты для связи, в том числе и адрес офиса (см. раздел Identification). Ведь все это проставляется в контрактах, и все это становится очень важным в случае, например, судебного разбирательства.

Еще более важно точно знать регистрационный номер компании (cм. Registration data), так как он наиболее точно может идентифицировать вашего партнера. Ведь в России, например, компании с названием Парус зарегистрировано великое множество, а код у всех их разный. Но обратите внимание, совпадает ли код компании и ее название. Если эта пара в отчете и в договоре, который вы собираетесь подписать, отличается хоть на одну букву или цифру,  лучше перестраховаться и спросить партнера. Зачем вам проблемы в будущем, если вы можете их решить сейчас. Важно обратить внимание и на юридический статус предприятия. Одно дело по крупным суммам работать с АО, а другое, например, с индивидуальным предпринимателем. Можно обратить внимание и на уставный капитал, хотя в последнее время его значение довольно сильно упало. Уже никого не удивляет, когда компания с маленьким капиталом делает миллионный оборот. Ведь в случае банкротства даже большой уставный капитал на самом деле часто оказывается давно сьеденным. Хотя в законодательствах многих стран прописано, что компания должна принять меры, если ее обязательства превышают половину уставного капитала, на самом деле существует много фирм, у которых этот показатель еще хуже. И ничего, живут себе дальше... 

Больший интерес представляет информация об акционерах компании, а также связанных фирмах (Otherassociatedcompanies). Становятся понятны возможности и потенциал компании не только в финансовой сфере. Ведь, например, если компания создана недавно, но в ее акционерах числятся профессионалы своего дела, вряд ли будет верно компанию рассматривать как новичка на рынке. Присутствие среди акционеров лиц, связанных с обанкротившимися компаниями или подозреваемых в мошенничестве, тоже может быть расценено должным образом.

Особенно важно обратить внимание на фамилию официального директора компании (эта информация как правило получается из официальных источников), а также на право подписи(cм. раздел Board/Executives). Если договор или другие документы от лица компании подписывает кто-то другой, требуйте доверенность. Иначе подпись такого лица может быть признана недействительной, а сам договор несостоявшимся.

Помимо стандартной финансовой информации в отчете вы найдете и данные об объемах экспорта и импорта компании. Это особенно интересно для тех, кто заказывает отчет на своего зарубежного партнера. Сразу понятно, имеет ли интересуемая компания опыт работы на зарубежных рынках и что это за рынки.

Как уже писалось, в теперешние времена в достаточно многих странах размер уставного капитала в принципе не значит ничего. По этой причине намного более важным считается недвижимое имущество компании, которое включается в часть отчета Facilities.

Интерес представляет и часть отчета Clientsи Suppliers. Опять же клиенты и поставщики могут достаточно точно охарактеризовать место компании на рынке, а также, если ваша компания  и проверяемое предприятие имеет каких-либо общих клиентов или поставщиков, можно постараться собрать больше информации об интересующей фирме.

В кризис особенно интересна и востребованна становится негативная информация, относящаяся к проверяемой компании. Например, в разделе Litigationвы найдете информацию о всех судебных процессах, известных IGK, против проверяемой компании, в разделе Remarksonpayment– информацию по долгам компании.

В разделе Finalcommentsчаще всего указываются источники информации, использованные в отчете. Как правило это официальные государственные институции и компетентные лица (директор, главный бухгалтер, финансовый директор) самой проверяемой компании. В этом разделе также помещается информация о самом процессе сбора информации, с кем было контактировано, как разыскивалась компания, что удалось и чего не удалось выяснить.

В этом же отделе дается вся известная IGKинформация по рынку, на котором действует проверяемая компания. Указанные данные принимаются во внимание при проставлении кредитного рейтинга компании, а также вы сами можете соответственно корректировать свое решение о работе с указанным партнером.

Отдельной графой идет обзор странового риска. Тут вы найдете перечисленные макроэкономические факторы, которые могут сказаться на финансовом состоянии вашего партнера, работающего в конкретной стране.

И наконец для любителей анализировать состояние компании самим. Даются два, а иногда даже три последних баланса проверяемой компаний. Вы вольны сами подсчитывать необходимые показатели, сравнивать данные с имеющимися у вас и принимать свое собственное решение, основанное на компиляции ваших собственных данных и того, что вы получили от IGK, а также целей и задач вашей компании.  

 

RiskStop

office@riskstop.ru
+7 (495) 287 47 61

НовостиАрхив

  • 20-12-2011
    Россия: итальянский коллектор сворачивает бизнес
    Подробнее...

Все новости

  • Статьи
  • О кредитном менеджменте из уст маститых практиков.

    Если первая рецензированная книга М.Джонджуа нами была названа книгой для ознакомления, что есть кредитная политика компании, то сборник статей различных авторов из Великобритании под редакцией Б.Эдвардса может служить настоящим руководством для всех, кто хотел бы освоить или уже осваивает науку или искусство (?) кредитного менеджмента. Может потому эта книга уже успела стать достаточной редкостью.



    Подробнее
© RiskStop 25.06.2019